О практике
Наши юристы обладают обширной экспертизой и глубоким пониманием региональной специфики, что позволяет нам работать с новыми конфигурациями сделок, новейшими инструментами рынков акционерного и долгового капитала, а также с проблемными проектами. В условиях растущего спроса на проектное финансирование в регионе наша команда следит за передовыми практиками в этой сфере и всесторонне разбирается в крупномасштабных и индивидуально структурированных проектах.
Мы консультировали широкий круг клиентов — государственные и частные структуры, участников сектора AEC, ECA, многосторонние институты, финансирующие организации и спонсоров — что демонстрирует нашу многопрофильность и способность предлагать индивидуальные решения. Наши юристы обладают непосредственным опытом участия в некоторых из наиболее значимых инфраструктурных проектов страны и внесли существенный вклад в их успех.
Ключевой вывод
Банкабельность закладывается в проектной документации, а не в кредитных документах. Самое важное, что может сделать спонсор, — привлечь финансового юриста до подписания договора EPC, а не после.
Наша экспертиза
Как мы работаем
На стороне спонсора: банкабельность с первого дня
Для спонсоров самый дорогой момент наступает, когда кредиторы требуют изменений в проектной документации, уже подписанной с подрядчиками EPC и покупателями продукции. Мы закладываем банкабельность в проектную документацию уже на стадии первого проекта — корректно прорабатывая форс-мажор, изменение законодательства, неустойки (LDs), права замещения (step-in) и компенсацию при расторжении ещё до подачи заявки на тендер.
На стороне кредитора: ограниченный регресс, реальная защита
Для кредиторов мы концентрируемся на том, что имеет значение при недостижении проектом показателей: архитектура поддержки завершения, запас по финансовым ковенантам, триггеры блокировки выплат (lock-up), каскад распределения средств и права замещения (step-in), которые практически реализуемы в правовой среде ОАЭ. Наш опыт в межкредиторских вопросах особенно значим для гибридных конвенционально-исламских траншей.
ECA и DFI
Для сделок с поддержкой ECA и совместным финансированием DFI мы согласуем требования к документации нескольких групп кредиторов — EKF, K-Sure, JBIC, IFC, EBRD и других — в единый график исполнения, учитывающий особые требования каждого института.
Часто задаваемые вопросы
По каким видам сделок проектного финансирования вы консультируете?
Greenfield, рефинансирование, приобретения brownfield и структуры с рециклированием активов в секторах электроэнергетики и водоснабжения (IPP, IWP, IWPP), возобновляемой энергетики (солнечная PV, ветровая, зелёный водород), нефти и газа сегментов midstream и downstream, транспорта, социальной инфраструктуры и промышленных платформ. Мы представляем спонсоров, кредиторов, ECA и покупателей продукции (offtakers).
Что такое банкабельность и почему это важно?
Банкабельность — это проверка того, способен ли проект привлечь финансирование с ограниченным регрессом на приемлемых условиях. Она анализирует распределение рисков по проектной документации и определяет, распределён ли каждый существенный риск на сторону, наиболее способную им управлять. Мы закладываем банкабельность в базовые договоры до окончательного оформления мандатов кредиторов.
Как распределяются риски в проектном финансировании в ОАЭ?
По пяти матрицам — завершение, операционная деятельность, поставки, спрос и политика/регулирование. Проекты в ОАЭ выигрывают от надёжных покупателей продукции, связанных с государством (DEWA, EWEC, ADNOC). Наиболее активно согласуемые риски: изменение законодательства, форс-мажор, рыночные сбои (market disruption) и права замещения (step-in).
Может ли проект в ОАЭ финансироваться одновременно конвенциональными и исламскими траншами?
Да — и многие крупные инфраструктурные финансирования в ОАЭ сочетают конвенциональный старший долг с траншами Istisna'a/Ijarah. Мы структурируем архитектуры с параллельными траншами и общим обеспечением, где межкредиторские механизмы согласуют интересы обеих групп кредиторов.
Консультируете ли вы по вопросам закупок и механизмов ГЧП (PPP)?
Да. Федеральная нормативная база ГЧП (декрет-закон № 12 от 2020 года) и режимы уровня эмиратов (Закон Дубая № 22 от 2015 года; Закон Абу-Даби № 2 от 2019 года). Мы консультируем закупающие организации, спонсоров и кредиторов на всём жизненном цикле ГЧП.
Сколько обычно занимает финансовое закрытие проекта?
От мандата до финансового закрытия обычно от 6 до 12 месяцев. Наличие готовых типовых документов (солнечные IPP DEWA) сокращает сроки; сделки с совместным финансированием ECA их удлиняют. Мы управляем рабочим потоком как проектом, ведя еженедельные трекеры.
Последнее обновление: 28 апреля 2026 г. Только общая информация — не является юридической консультацией. Свяжитесь с нами для получения консультации по конкретному вопросу.